2024’ün en gözde yatırım araçlarının başında gelen banka mevduatlarında rüzgar tersine dönmeye başladı. 2024’ün son çeyreği itibarıyla düşüşe geçen mevduat faizlerindeki seyir yatırımcılar tarafından merakla takip ediliyor.

Aralık ayında 250 baz puanla sürpriz bir faiz indirimine başlayan Merkez Bankası geçtiğimiz hafta da aynı oranda faiz indirimine gitmişti. Böylece politika faizi son 2 ayda 500 baz puan azalarak yüzde 45 seviyesine çekildi.

Merkez Bankası bu yıl 12 toplantı yerine 8 kez faiz kararı için toplanacak. Bir sonraki toplantı ise 6 Mart tarihinde yapılacak. Banka böylece şubat ayını pas geçmiş olacak.

Merkez Bankası’nın geçen hafta perşembe günü faiz indirimine gitmesinden önce bankalarda halihazırda mevduat faizleri yüzde 50 civarında şekilleniyordu. Merkez Bankası kararı sonrası mevduat faizlerinde geri çekilme yaşandı. Peki Merkez Bankası’nın faiz kararı sonrası şu anda mevduatlara verilen faiz oranı ne oldu? Mart ayında faizde beklentiler neler? Şu anda 1 milyon liradan elde edilen aylık getiri ne kadar oldu?

Mevduattan çıkanlar için cazip yatırım aracını milliyet.com.tr’ye açıklayan Ekonomist Hikmet Baydar şu ifadeleri kullandı: “Aralık ayında mevduatın yüksek olması daha çok bilanço düzenlemeleri ile ilişkiliydi. Bu nedenle yüksek faiz oranlarını kolaylıkla bulabiliyorduk. Ocak ayında böyle bir gereklilik kalmadı. Bunun yanında TCMB fonlama faizleri de 250 baz puan civarında gerileyince mevduat faizlerinin düşüşünün de önü açılmış oldu.

Bu nedenle mevduat faizlerinde Aralık ayı seviyelerini yakalamak artık mümkün değil. TCMB verilerine göre politika faiz indirimi çeşitli vadelere göre farklı olsa da bileşik faiz cinsinden, kısa vadeli mevduatlara 2,5 puan, 3 aylık mevduatlara 5 puan ve 6 aylık mevduatlara 10 puan civarında düşüş getirmiş oldu.

TCMB Şubat ayında toplantı yapmayacak. Mart ayında da düşmesi beklenilen enflasyona bağlı olarak tekrar bir faiz indirimi gelme olasılığı oldukça yüksek. Mevduatta faiz düşüşlerine bakarsak 6 aylık mevduatta bileşik faiz cinsinden 10 puanlık düşüş, gelecekte faiz indirimlerine devam edileceğini açıkça gösteriyor.

Şubat sonunda enflasyonun yüzde 40’ın altına inme ihtimali çok fazla. Bu durumda TCMB önemli oranda bir faiz indirimi daha yapabilir. Merkez Bankası'nın Piyasa Beklentileri Anketi’ne göre 3 ay sonra politika faizi ortalama %40.91 olarak gösterildiğine göre TCMB’nin düşmesi beklenen enflasyona paralel olarak politika faizlerini de yüzde 41-42 aralığına çekme, yani 300-400 baz puanlık bir indirime daha gitme ihtimali fazladır.

Mevduatta vadesine göre kazanç değişiklik göstermektedir. Ayrıca rakamın yüksekliği bankanın daha yüksek oran vermesine de sebep olabilmektedir. 32 gün vadede %45 faiz oranı ile yaklaşık 35.500 TL civarında bir gelir elde edilmektedir.

Bu son derece önemli bir konu. Çünkü mevduat faizinin reel getiri sağlamamasının nelere yol açabileceğini yaşayarak gördük. Düşmekte olan enflasyonda yıl sonu %30’ların altına gidileceğine göre, uzun vadeli mevduatta faiz düşüşünün daha fazla olması bu getiriyi ileride bulmanın daha zor olacağını göstermesi, mevcut mevduat faizlerinin hala reel getiri sağlayabileceğini gösterdiğinden hala caziptir.

Düşmekte olan enflasyon ve faizler tahvil fiyatlarının önemli oranda yükselmesine yol açar. Bileşik getirisi yüksek olan tahvillerin daha fazla getiri yazma potansiyeli daha yüksektir. O yüzden mevduat sahipleri bileşik faizi yüksek tahvillere yönelebilirler. Burada yüksek getiriyi vade sonuna kadar alma garantisini elde etmiş olurlar.”