Finansal yatırım araçlarının aylık reel getirileri açıklandı. Buna göre nisan ayında mevduat faizi, TÜFE'den arındırıldığında yatırımcısına yüzde 0,16 kaybettirirken, en yüksek getiriyi yüzde 3,59 ile borsa sağladı. Mart ayında da mevduat faizi enflasyona indirgendiğinde yatırımcısına yüzde 0.36 oranında kaybettirmişti.

Milliyet'in haberine göre; TÜFE’ye göre şubat ayında mevduat faizi %1,76, ocak ayında ise %3,87 oranında kaybettirdi. Böylelikle bu yılın ilk 4 ayında mevduat faizi enflasyonun altında getiri sağlamış oldu.

Peki mevduatta enflasyona göre kayıp ne zaman sona erer? Faiz oranları daha da artacak mı? Borsa ve gram altında beklentiler neler? Mevduat, döviz, borsa ve altına göre bir tercih yapılmak istense şu anda hangi yatırım aracı daha mantıklı? Konuyla ilgili merak edilenleri açıklayan Ekonomist Hikmet Baydar şu ifadeleri kullandı:

“Son dönemlerde açıklanan aylık enflasyon rakamları maalesef beklentilerin üzerinde. Mevduat faizi ise ileriye yönelik olarak ve beklentiye göre kabul görür

Beklentilerin üzerinde gelen enflasyon oranları nedeniyle mevduat faizleri düşük kaldığı için reel anlamda da kaybettirmiş oluyor.

Enflasyon gerçekleşmelerine göre geriye baktığımızda mevduat kaybettirirken geleceğe yönelik enflasyon beklentilerinde düşüş hakim olduğu için hala cazip görünebilir.

Tabi ki gerçek anlamda reel getiriyi açıklanacak enflasyon rakamlarıyla ölçebileceğiz. Zaten Merkez Bankası beklenenin üzerinde gelen enflasyon nedeniyle faizleri yükseltmek zorunda kaldı.

Haziran ayı itibarıyla mevcut faiz seviyeleri reel anlamda kazandırmaya başlayabilir. Aylık bazda enflasyona baktığımızda hala yüksek olsa da yıllık olarak ortalamaya vurduğumuzda mevcut faizlerin reel getiri sağlayabileceğini rahatlıkla söyleyebiliriz.

Mevduat faizlerinde artışı ancak mevduat çıkışı olduğunda bekleyebiliriz.

Şu an enflasyonda aşağı yönlü beklenti olması, yabancıların TL’de uzun pozisyon önermeleri nedeniyle Türk lirasına para girişi olacağı için şimdilik mevduat faizlerinde artış beklemiyoruz.

Borsa mevcut seviyelerde zorlanıyor. Ancak yukarı sinyalleri hala devam ediyor. 10.743 puan seviyesine kadar çıkma potansiyeli devam ediyor.

Şimdilik ara ara kar satışı gelme riski olsa da yukarı denemelere devam edebilir.

Gram altında aşağı sinyalleri oldukça zayıflamış durumda. 2400 lira seviyelerinde birkaç gün daha tutunabilirse yön yukarı dönecektir.

2386 lira seviyesi destek konumunda olup, bu seviyenin altına inerse alım gelebilir. 2445 TL seviyesi de şimdilik direnç konumundadır. Bu seviyelerin üzerine yakın zamanda çıkarsa satış gelme ihtimali fazladır.

Son zamanlarda dövize karşı TL pozisyon önerilmesi dövizde pozisyon almanın riskli olduğunu gösteriyor. Borsa ise kısa vadede primli seyrettiği ve yorulma emareleri gösterdiği için kısa vade için önerilebilecek gibi değil.

Ons altın hala aşağı trend içerisinde. Bu yüzden yeni bir boğa piyasası sinyali alana kadar TL mevduat veya likit fonlarda beklemek önümüzdeki kısa vade için daha mantıklı görünüyor.”

Öte yandan Posta'dan Bilal Emin Turan'ın yazısına göre; Türkiye İş Bankası Genel Müdürü Hakan Aran, “Şu anda bence 6 ay (182 gün) en avantajlı vade. Çünkü 182 güne kadar olan periyotta bu yüksek faizlerin devam edeceği ancak 182 günden sonra artık bir daha bu yüksek faiz oranlarının bulunamayacağı bir döneme gireceğiz” dedi.

Merkez Bankası’nın faizi yüzde 8.5’tan yüzde 50’ye çıkarması, TL’ye geçişi desteklemeye yönelik adımları sonrası mevduat faizleri yüzde 60’lara kadar ulaştı. Döviz dönüşümlü kur korumalı mevduatını (KKM), TL mevduata çevirmek isteyenlere ise yüzde 68 civarı faiz teklif eden bankalar bulunuyor.

Hem bu yüksek faizlerin etkisiyle hem de dövizde para girişiyle birlikte sağlanan stabiliteyle TL varlıklara ilgi son dönemde oldukça arttı. Şu anki ortam parasını faizde değerlendirmek isteyenler için bulunmaz fırsatlar sunuyor.

Faizdeki fırsatı banka yöneticileri de teyit ediyor. Üstelik uzun vadeli mevduat yatırımının daha avantajlı olduğunu vurguluyor. Bu konuda en dikkat çekici açıklama Türkiye İş Bankası Genel Müdürü Hakan Aran’dan geldi.Bankanın ‘81 İlde 81 Orman Projesi’ hakkında dün yapılan basın toplantısının ardından gazetecilerin sorularını yanıtlayan Aran, “Şu anda bence 6 ay (182 gün) mevduatta en avantajlı vade. Çünkü 182 güne kadar olan periyotta bu yüksek faizlerin devam edeceği ancak 182 günden sonra artık bir daha bu yüksek faiz oranlarının bulunamayacağı bir döneme gireceğiz” dedi.

Enflasyonda öngörülen düşüşlerle birlikte, faizlerde de ibrenin aşağı dönebileceğine işaret eden Aran, şu bilgileri verdi: “Bizim müşterilerimize verdiğimiz mevduat faizinin en düşüğü yüzde 53’ten başlıyor, yüzde 60’a kadar çıkıyor. Merkez Bankası’nın hedef sistematiğinden dolayı bu hedefi tutturan bankalar, o hafta için mevduat faizini düşürebiliyor. Faizler haftalık değişebiliyor. O sırada da hedefi tutturamayan bankalara doğru (daha yüksek faiz sunduğu için) bir kayış oluyor. Dolayısıyla tasarruf sahipleri yüzde 53-60 bandındaki mevduat faizinden şu anda yararlanabiliyor.”

Uzun vadeli mevduatı teşvik etmek için geçen hafta stopaj (vergi) düzenlemesi de yapılmıştı. Buna göre; 6 aya kadar (6 ay dahil) vadelerde yüzde 7.5, 6 aydan 1 yıla kadar (1 yıl dahil) vadelerde yüzde 5, bir yıldan uzun vadede yüzde 2.5 stopaj uygulanıyor.

Buna göre; 6 aylık vadeyi seçenler vade bitim tarihini 182 veya 183’üncü gün olarak belirlerse, faiz kazancından daha az vergi öder. Uzun vade için yüksek faiz avantajını bulan tasarruf sahipleri eğer para, öngörülen vadede lazım olmayacaksa 6 ay ve üzeri vade fırsatını değerlendirebilir. Çünkü önümüzdeki dönemde bir daha bu avantaj yakalanamayabilir.

Sıra dışı bir dönemden geçildiğini vurgulayan Hakan Aran, mayıs enflasyonu görüldükten sonra dengelenmenin sağlanacağını ve sıkışıklığın dozunun azalacağı bir döneme girileceğini ifade etti. Aran, şöyle devam etti: “30 Eylül itibarıyla Türkiye’de mevduat, kredi ve enflasyonun makul bir seviyeye oturmaya başlayacağını göreceğiz. Bu tarihten sonra tasarruf sahipleri için daha öngörülebilir hale gelecek. Sıkışıklığın dozunun azaldığı bir dönem yaşayacağız. Yatırımcının enflasyonla mücadelede başarıya inandığını görüyoruz.

Şu anda, 10 yıllık devlet tahvilinin yüzde 28 olan faizi, ‘Türkiye, enflasyonu yüzde 28’lik faizi bile kârlı seviyeye getirecek’ şeklinde yorumlanıyor. Bu oran ne kadar aşağıya inerse enflasyonla mücadelede o kadar inandırıcı olduğumuzu gösterecek. Bu gerçekleştiğinde biz de sağlıklı bir mevduat-kredi dengesi oluşturabileceğiz. Ekim ayından sonra bu denge seviyesini görmeye başlayacağız. Sene sonunda da denge oluşur.”