ABD’de rekor kıran enflasyona faiz artışı ile yanıt veren Fed’in altın ve dolar fiyatları üzerindeki etkileri devam ediyor. Altın fiyat tahmini için dev bankalardan açıklamalar tek tek gelmeye devam ederken Almanya’nın en büyüklerinden biri olan Deutsche Bank’taki ekonomistlerden yeni bir rekor tahmini yapıldı. Ekonomistler altın için güvenli liman çekiciliğini sürdüreceği yorumunu yaparken, tarihi de paylaştılar. Peki, altın düşecek mi, yükselecek mi? İşte son dakika haberinin detayları...

Küresel piyasalarda, devam eden resesyon endişelerine karşın ekonomilerde yumuşak bir iniş yapılabileceğine ilişkin yorumların etkisiyle pozitif bir seyir izleniyor. ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilileri para politikasına ilişkin sözle yönlendirmelerine devam ederken, artan resesyon endişeleri karşısında hükümet tarafı da olası politikaları kamuoyuyla paylaşıyor.

Dün St. Louis Fed Başkanı James Bullard, makroekonomik verilerin beklentileri doğrultusunda gerçekleşmesi halinde temmuzda da güçlü bir faiz artışını destekleyeceğini söylerken, ABD ekonomisini resesyona sokmadan enflasyonu aşağı çekebileceklerini düşündüklerini belirtti.

Yarın Fed Başkanı Jerome Powell'ın yapacağı konuşma öncesinde para piyasalarındaki fiyatlamalarda gelecek toplantıda Fed'in politika faizini 75 baz puan artıracağına neredeyse kesin gözüyle bakılırken, eylül toplantısında da 75 baz puanlık artış ihtimali yüzde 40 seviyesinde bulunuyor.

Temmuz ayı sonrası atılacak adımların ABD ekonomisinin resesyona girip girmeyeceğine yönelik daha anlaşılır ipuçları vermesi beklenirken, Powell'ın bu haftaki konuşmalarında bu döneme ilişkin yönlendirmelerde bulunacağı tahmin ediliyor.

Enflasyonla mücadeledeki kararlılık ve ABD ekonomisinin resesyona girmeden bu dönemi atlatabileceğine yönelik beklentilerle pay piyasalarında temkinli de olsa pozitif bir seyir izlenirken, Fed yetkililerinin bugün yapacağı açıklamalar da yatırımcıların odağında bulunuyor.

Avrupa'da dün, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın açıklamaları gündemin odağında yer alırken, Lagarde, ECB yetkililerinin temmuz ve eylül toplantılarında faiz artırma niyetinde olduklarını söyledi. Lagarde, temmuzda 25 baz puanlık faiz artışı yapabileceklerini belirtirken, tahvil faizlerine müdahale etmek için geliştirilen araca yönelik ısrarlı sorulara karşın bu konuda açıklama yapmak için henüz erken olduğunu dile getirdi.

ECB Baş ekonomisti Philip Lane ise Euro Bölgesi'nde negatif faizlerin artık uygun olmadığını kaydederken, politika faizindeki artışın ekonominin bütün birimlerindeki risk primini yükselteceğini aktardı.

Dolar Fed’in 75 baz puanlık faiz artırımı sonrası 20 yılın zirvesinden uzaklaşmıyor. Fed’in faiz artışların son hız devam edeceği beklentisi ve bazı Fed yetkililerinin enflasyonun hedef yüzde 2’yi bulmasının birkaç yılı bulacağını öngörmesi doları destekleyen unsurlar. Dolar endeksi şu sıralar 104,19 seviyesinde bulunuyor.

Uzmanlar Fed Başkanı Jerome Powell’in çarşamba ve perşembe günü Senato’da vereceği ifadeler doların yönünde etkili olabileceğini ifade ediyor. Avrupa’da ise yapılan açıklamalar ile güçlenen euro/dolar paritesi ise 1,054’e kadar yükseltti.

Bu gelişmelerle döviz kurlarında dün olduğu gibi yatay seyir hakim. Dolar/TL, 17,31-17,32 seviyelerinde yatay; euro/TL ise 18,31 civarında işlem görüyor.

Döviz kurları üzerinde etkili olacak bir diğer gelişme ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın 23 Haziran Perşembe günü açıklayacağı faiz kararı olacak. Piyasalar heyecanla bu kararı beklerken ekonomistlerin tahminleri de netleşti. TCMB’nin haftalık repo faizini yüzde 14,00 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.

Haftanın ilk işlem gününde ons altın tarafında yatay bir seyir izlenirken, 1830 – 1850 bandında işlem gördüğü ve günü 1838,50 dolar seviyesinden yatay bir seyirle tamamladığı takip edildi. Altının ons fiyatı bu sabah saatlerinde 1837 dolar seviyesinden işlem görüyor

Başta Fed olmak üzere gelişmiş ülke merkez bankalarından gelen sıkılaşma adımları piyasalarda resesyon endişelerini tetiklerken, piyasalardaki risk algısının zayıfladığı ve güvenli liman talebinin de arttığı ifade ediliyor.

Analistler bu piyasa dinamiği içerisinde de ons altına yönelik talebin de görece güçlü seyretmesinin söz konusu olabileceğinin altını çiziyor. Dün 1025 liradan güne veda eden gram altın ise bu sabah 1024 liradan açılış yaptı. Altın fiyatları 1021-1025 lira arasında hareket ediyor.

Konuyla açıklamalarda bulunan Prof. Dr. Sefer Şener şu ifadeleri kullandı: "Altın ons olarak çok büyük miktarda gevşemedi. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) son faiz artışından bu yana altın ons olarak 1815-1850 aralığında dalgalanmaktadır.

Bundan sonraki süreçte Fed’in faiz artışlarına devam edeceği ile ilgili verdiği sinyal, bir sonraki faiz artışının da 0-75 baz puan olacağı yönündeki sinyal, ardından Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) temmuz ayında 0.25 baz puan faiz artışına gidebileceğine yönelik sinyal altında yönü hala yukarı taşımaktadır.

Diğer taraftan hala enflasyon baskısının devam etmesi ve söylendiği gibi de kısa vadede düşmeyeceğinin anlaşılması, ayrıca Rusya-Ukrayna savaşının her geçen gün artarak devam ediyor olması bundan sonraki süreçte Rusya’ya dönük yaptırımların da etkisiyle piyasada yaşanan tedirginlikler altını yüksek oranlı Fed faiz artışlarına rağmen düşürmemektedir.

Aynı zamanda pandemi sonrası piyasaların da toplanıyor oluşu başta petrol olmak üzere demir, bakır ve altın gibi emtiaları da yukarı seviyelere taşımaya devam etmektedir.

Bütün bunlar bir araya getirildiğinde bu kadar yüksek risklere rağmen altın yönünü hala yukarı taşımaktadır. Bundan sonraki süreçte de küçük çaplı dalgalanmalara rağmen altında yön yukarı olacaktır.

Önümüzdeki dönem içerisinde 1850 dolar kırılırsa ons altında, 1900-1930'lu seviyeler mutlak suretle test edilecektir. Ancak unutmamak gerekir ki orta ve uzun vadede altın değerini koruyacaktır.

Gram bazında ise Fed’in faiz artışları dolar endeksini 105’li seviyelere taşıdığı için dolar hala küresel piyasalarda değer kazanmaktadır. Doların değer kazanımı devam ettiği sürece onstaki gevşeme de göz önüne alındığında gram olarak bundan sonraki süreçte altın fiyatlarının 1000 TL’nin altına düşmesi çok mümkün gözükmemektedir.

Ancak unutmamak gerekir ki onstaki yüksek oranlı dalgalanmalar nispi de olsa altında geri çekilmeyi riskini taşımaktadır. Ancak orta ve uzun vadede gram olarak 1100-1150'li seviyeler kesinlikle sürpriz olmayacaktır.

Yurt içi piyasalarla ilgili bazı gelişmeler, yarın Suudi Arabistan Veliaht Prensi’nin gelecek olması, diğer taraftan Türkiye’nin Rusya-Ukrayna kriziyle ilgili çabaları ve sürekli temaslarını artıran uluslararası finansal kuruluşlar piyasalardaki pozitif havayı desteklemektedir.

Ayrıca perşembe günü Merkez Bankası’nın faiz kararında büyük ihtimalle faizi stabil bırakacaktır. Piyasalar zaten bunu fiyatlamaktadır. Gerek uluslararası piyasalarda dolar endeksinin yukarı gitmesi diğer taraftan da Merkez Bankası’ndan faiz kararı değişikliği beklenmemesi doların yönünü yukarı taşımaktadır.

Ancak yurt dışı finansal kuruluşlarla temasların artması, Hazine Bakanlığı tarafından yeni birtakım enstrümanların devreye alınması nispi olarak ani dalgalanmanın önüne geçmektedir. Unutmamak gerekir ki ABD’de faiz artışları devam ettiği sürece dolarda yön yukarı olacaktır.

Yatırımcılar piyasalardaki gelişmeleri merakla takip ederken Almanya’nın dev bankası Deutsche Bank’taki ekonomistlerden sarı metal için kritik bir değerlendirme geldi. Analistler ons altının güvenli liman çekiciliğini sürdürmesini bekliyor.

Ayrıca Haziran 2023’te kıymetli metal fiyatlarının 2 bin 100 dolar seviyesinde olacağını tahmin ediyor. Ekonomistler, son gelişmeleri ve altın üzerindeki etkisini şu şekilde değerlendiriyor:

"Yükselen reel faizler altın için ters bir rüzgar. Ancak, faiz görünümü açısından piyasanın şimdiden en yüksek şahinliği fiyatladığını düşünüyoruz. Altının riskten korunma özelliklerinin de öne çıkması olası. Altın fiyatlarının Haziran 2023’te 2 bin 100 dolar olacağını tahmin ediyoruz.”

Ekonomik krizlerin 2023 yılında da devam edeceğini söyleyen İslam Memiş, enflasyonun daha da artacağını işaret etti. Memiş aynı zamanda Merkez bankaları ve başkanlarının enflasyonla mücadeleyi sadece faiz artırarak yaptığını vurguladı.

Altın fiyatlarına ilişkin gelişmeler yatırımcıların gündeminde yer almaya devam ederken State Street Global Advisors Baş Altın Stratejisti George Milling-Stanley, bu yılın başlarında altının Fed’den korkacak hiçbir şeyi olmadığını söyledi.

Altın fiyatlarına ilişkin gelişmeler yatırımcıların gündeminde yer almaya devam ederken State Street Global Advisors Baş Altın Stratejisti George Milling-Stanley, bu yılın başlarında altının Fed’den korkacak hiçbir şeyi olmadığını söyledi.

Stratejist ayrıca, bunun doğru olduğunu kanıtladığını kaydetti. Milling-Stanley, bu hafta Fed ne yaparsa yapsın altının kazanacağını vurguladı.

Bir yatırımcının ne kadar altına sahip olması gerektiği konusunda da Milling-Stanley, görüşlerini açıkladı. Stratejist, araştırmaların bir portföydeki optimal altın seviyesinin yüzde 10 civarında olduğunu gösterdiğini söyledi.Ayrıca çalkantılı zamanlarda bu seviyenin iki katına çıkabileceğini hatırlattı. Ve Milling-Stanley, “Bunlar çalkantılı zamanlar değilse, o zaman ne olduğunu bilmiyorum” dedi.

Önümüzdeki dönemlerde gram altının bin 400 TL’leri görebileceğini belirten kuyumcular, gram altının bir TL’nin üzerine çıkması yatırımcıları mutlu ettiğini söylediler.

Gram altının geçen yıl bin 50 TL’den 780 TL’ye gerilediğini ancak daha sonra hızla yükselişe geçtiğini belirten Trabzon Kuyumcular ve saatçiler Odası Başkanı Ali Yazıcı, ”Geçen yıla bakıldığında altında bu yıl gerileme olmuştu. Uluslararası piyasalardaki daralma ve doların yükselmesiyle altın biraz daha TL bazında bin 50’lere doğru çekmeye başladı.

Geçen yıl bin 50 TL’den geri dönmüştü 780-800 TL’leri görmüştü. Tekrar hızlı bir zirve yaptı bekliyorduk. Mayıs, Haziran, Temmuz aylarında altının bu rakamlara ulaşacağını umarım çok daha fazla gitmez ama önümüzdeki yılın bin 250-bin 450 TL’leri görebileceğini ön görüyoruz. Özellikle yatırımcıları mutlu etmiştir, sevindirmiştir.

Daha önceki yıllarda, geçtiğimiz yıl yüksek rakamla bağlantı yapan altın alanların yüzü güldü, sevindirdi. Dolayısıyla bizlerinde inşallah bu yazın düğünlerin artmasıyla beraber bu fiyatlarda olumlu bir şekilde seyreder” dedi.

Kuyumculardan Hasan Tonyalı da ”Bundan sonraki süreç içerisinde altının gramının bin 300-bin 400 TL’yi görmesi bekleniyor. Düğün sezonu açıldı ancak şu anda piyasada bir canlılık yok.Geçtiğimiz yıl altının gram fiyatı bin 50 TL-bin 70 civarlarını görmüştü. Dolayısıyla altının yükselmesiyle ilgili olarak gramı bin 300-bin 400 TL’yi bulacak. Yatırım yapmak için şu an altın almanın tam zamanı" diye konuştu.

Fed'in Haziran ayında 75 baz puanlık faiz artırımına gideceğini öngören ilk büyük banka olan Barclays, Fed Başkanı Powell Temmuz'da 75 baz puanlık bir artırımın olabileceği ifade etse de, 50 baz puanlık bir artırım beklediklerini bildirdi.

Wall Street’in büyük bankalarından olan Goldman Sachs son yayımladığı raporunda altın fiyatları için tahminlerini paylaştı. 3 aylık altın tahminini 2 bin 300 dolardan 2 bin 500 dolara çıkarak dev bankanın 6 aylık tahmini ise 2 bin 500 dolardan 2,100/2,300 dolara revize etti. Kurum 12 ay sonrası için tahminini ise 2 bin 500 dolar olarak açıkladı.

İslam Memiş, gram altın ve gümüş için tahminlerini açıklarken, doların ve altının ne zaman alınması ve satılması gerektiğini de söyledi. Memiş, sene sonuna kadar faiz artırımlarının 3-4 kez devam edeceğinin mesajını verdi.

2023'te küresel ekonomiklerin çıkmazda olacağını ve enflasyonun daha da artacağını işaret eden Memiş, Merkez bankaları ve başkanlarının enflasyonla mücadeleyi sadece faiz artırarak yaptığını vurguladı.

Memiş'in tahminleri şöyle:"Gümüşün gram fiyatı 12.04 lira seviyesinde. 11.70'e kadar gerilemişti. Tekrar dolar kurundan destekle güçlü duruyor. Ons fiyatı 21.59 dolar seviyesinde."

"Dünyada en çok baskılanan, ucuz olan emtia. Alınabilecek, orta ve uzun vadede yatırımcısının göz bebeği olmaya devam ediyor."

“17.50 direnç seviyesinde olsa da dolar kurunda benim beklentim var” diyen Memiş sözlerini şöyle sürdürdü:"Ben TL'ye geçmiştim. Korku varsa dolar TL 16.75, gram altın 980'e kadar gerileyince tekrar yorum yapacağım. Gerileme ihtimali varsa bekleyelim, yoksa alalım diyeceğim."

1.639,071.675,16

6.555,946.679,84

6.778,306.946,98

3.267,733.350,17