TCMB'den faiz oranlarına ilişkin yapılan duyuruda, Merkez Bankası Başkanı Hafize Gaye Erkan başkanlığında toplanan Para Politikası Kurulu'nun (PPK), politika faizinin yüzde 17,5'e çıkarılmasına karar verdiği belirtildi. Peki bu karar altın, dolar ve borsayı nasıl etkiler? İşte detaylar...

Dinamik Yatırım Araştırma Uzmanı Ceyhun Yavaş; "Fed’e ilişkin beklentilerin yumuşamasıyla dolar cinsi varlıklarda görülen zayıflamanın da etkisiyle ons altında 2 ayın zirvesi görüldü.

İçeride ise küreselde yaşanan gelişmelerin yanı sıra kurlardaki yükseliş eğiliminin devam etmesi gram altını 1700 TL’ye taşıdı. Bu tablonun devam etmesi halinde altında yükseliş trendinin bozulmayacağını düşünüyoruz.

Kurlarda dengelenme süreciyle ilgili bir yorumda bulunmanın erken olduğunu düşünüyoruz. Kurlardaki dengelenme süreciyle ilgili olarak bir yorumda bulunabilmemiz için TCMB’nin proaktif bir rol alması ve buna yönelik bir yol haritasını paylaşması gerektiği kanaatindeyiz.

Fed’in toplantısında 25 baz puan faiz artışı bekliyoruz. Bu toplantıdaki faiz artışından ziyade Fed’in piyasalara nasıl bir yol haritası çizeceğinin altın başta olmak üzere önemli olduğu kanısındayız. Faiz artışının gelmesi ve buna yönelik bir yönlendirmenin etkisiyle altın ve diğer emtia gruplarında baskı görebiliriz. Aksi bir durumda yani Fed’in faiz kararını pas geçmesi durumunda ise altında yükseliş trendinin devam edeceğini düşünüyoruz.

TCMB, politika faizini 250 baz puan artırarak %17,50 seviyesine getirdi. Ancak piyasa beklentisi olan %18’in altında kaldı. Kararın ardından borsada volatilite arttı. Ancak, hala piyasa faizi enflasyon, uygulanan mevduat ve kredi faizlerinden uzak kalarak negatif reel getiri ortamını bozmadığı kanısındayız. Bu durumun devam etmesi halinde Borsa İstanbul’da kar realizasyonları görülse de yükseliş trendinin devam edeceğini düşünüyoruz."

Öte yandan konuyla ilgili bir yazı kaleme alan Milliyet Gazetesi Yazarı Zeynep Aktaş şu ifadeleri kullandı: "Merkez Bankası faizi beklentilerin altında artırarak yüzde 17.5 seviyesine çıkardı. Son iki ayda 900 puanlık artış yapılmış oldu.

Merkez Bankası (TCMB) 2.5 yıl aradan sonra ikinci defa faizi artırdı. Mehmet Şimşek’in idaresindeki ekonomi yönetimi temkinli hareket ediyor. Dengeleri sarsmadan kademeli olarak faiz artışını sürdürüyor. Son iki ayda 900 puanlık artışla faizi yüzde 8.5’ten yüzde 17.5’e yükseltti. Piyasa ise ekonomi yönetiminden daha yüksek artış bekliyordu.

Dengeleri sarsmamaya özen gösteren Merkez Bankası piyasa beklentisinin gerisinden geliyor. Piyasa anketleri ise haziran toplantısında yüzde 20’lik faiz oranı öngörüyordu. Bu yönü ile Merkez Bankasının yüzde 17.5 faiz kararı beklentilerin altında kaldı.

Öte yandan politika metninde şu detay yer aldı: “Kurul, faiz artırımının yanı sıra, parasal sıkılaştırma sürecini destekleyecek seçici kredi ve miktarsal sıkılaştırma kararları almıştır.” Bu ayrıntı tek başına faiz kararının yeterli olmadığını ve ek önlemlerin alınabileceğine işaret ediyor.

Bu arada İhracat finansman desteği sağlayan reeskont kredilerinin günlük limiti 300 milyon TL’den 1.5 milyar TL’ye çıkarılıyor.

Mehmet Şimşek yaptığı açıklamada, “Programımızın en büyük önceliklerinden birisi ihracatın güçlü bir şekilde desteklenmesidir. İç talebi dengeleyici tedbirler alırken, ihracata da maksimum destek sağlayacağız. Yurtdışından temin ettiğimiz kaynakları ihracat ve yatırıma kanalize edeceğiz” dedi.

Karar sonrası Borsa İstanbul, tüm zamanların en yüksek gün içi zirvesini yenilerken, dolar ve euro’da ılımlı bir artış gözlendi. BIST 100 Endeksi 6.645 seviyesinde dengelendi. Dolar/TL kararla beraber 26.90 TL’den 26.94 TL seviyesine çıktı. Dolar/TL, tarihi zirvesini 19 Temmuz’da 27.27’yi test ederek görmüştü. Euro/TL ise, faiz açıklamasından sonra 30.20 seviyesinden 30.25 seviyesine tırmandı. Gram altın ise, 1.713 liradan 1.716 liraya yükseldi.

TCMB tarafından haftalık yayımlanan menkul kıymet istatistiklerine göre, yabancı yatırımcı hisse tarafında alım serisini altıncı haftaya taşıyarak 1.48 milyar dolarlık net alış gerçekleştirdi. Verilere göre yabancı yatırımcı Mayıs 2021’den bu yana ilk kez altı hafta boyunca alım yaptı.

TCMB karar metninde dezenflasyonun en kısa sürede tesisi, enflasyon beklentilerinin çıpalanması, fiyatlama davranışlarındaki bozulmanın kontrol altına alınması için parasal sıkılaştırma sürecinin devamına karar verildiğine vurgu yaptı. TCMB metindeki bu notu ile faiz artış kararını üç önemli ayak üzerine oturttuğuna dikkat çekti.

1) Fiyatlama davranışlarındaki bozulma; enflasyonun yüksek seyrettiği dönemlerde ürün fiyatlamasında etik davranışlardan uzaklaşmalar artabilmekte. Merkez Bankası bu sapmaları gözlemekte ve fırsatçı bakış açısını önlemeye yönelik yaklaşımı koruduğunu hatırlatmakta.

2) Enflasyon beklentilerini çıpalama; enflasyonla mücedelede fiyat artışı beklentilerinin kırılması en önemli faktörlerden biridir. Fiyat artışının süreceği beklentisi enflasyonun artışının sürmesine psikolojik olarak katkıda bulunurken fiyatların sabit kalacağı beklentisini sağlayabilmek bu noktada önemli bir kazanım olacaktır.

3) Dezenflasyonun en kısa sürede tesisi. Dezenflasyon, enflasyonun kademeli düşüşüdür. Merkez Bankası genel fiyat düzeyinde en kısa sürede düşüşü sağlamayı önüne koymakta.

Neticede Merkez Bankası parasal sıkılaştırma ile enflasyona ilişkin bir yandan artış beklentisini kırmak diğer yandan fırsatçılığı önlemeyi önüne koyarken diğer yandan en kısa sürede enflasyonda düşüşü sağlamayı hedefliyor.

Döviz ve Altın Piyasa Uzmanı Adnan Kapıkaya, " Faiz öncesi piyasalarda çok ciddi hareket var şu anda. Bir önceki faizi gündeme alırsak onda da sert bir satış vardı dolarda 23 liraya kadar gelmişti. Sonra faiz artmasına rağmen dolar 26 liraya çıkmıştı. Bu sefer de bir korku var. Yani bunun en büyük sebebi ÖTV'den kaynaklanıyor.

Petrolün 34’de çıkması işte Merkez Bankası'nın işte bu Perşembe günü faizi açıklayacağı kararla birlikte doların buraya gelmesi, soru işareti veriyor. Acaba doların yabancılar için Merkez Bankası yükseltiyor?

Yüksek faizden satıp kasayı doldurmak isteyecektir muhtemelen Merkez Bankası, ama dolarla 28 sınırından sonra ciddi bir satış gelebilir. Zannediyorum yabancılar bu seviyeyi kollayacaklar satmak için. Oradan 25’e kadar bir rahatlama gelebilir. Bu saatten sonra gördüğünüz gibi dolar 27 bin 10-15 seviyesinde devam ediyor.

Sabah 26.30 seviyesinden açıldı. Şu anda ciddi bir çıkış var. Parası olanlar televizyon izliyor. Faizlerde bir düşüş var. Kur korumada düşüş var. Ama bundan sonra ne olacak derseniz? Bence insanlar biraz izlesinler. Doların son bir çıkışla 28 liradan sonra 25 liraya geleceğini söyleyebilirim" dedi.

Kapıkaya, Kapalıçarşı’nın yoğun olduğunu söyleyerek, “Şu anda 27 bin 150 rekor seviyede şu anda seviyesinde. Euro, Türk Lirası da 30 bin 600 seviyesinde. O zaten ciddi bir rekor yaptı Euro son zamanların en zirvesinde. Bugün baktığımız zaman, bu ayın 25’inde Amerika'nın bir faiz kararı var.

Ondan sonra Euro'da belki bir yumuşama gelebilir. Çok zirvelerde diye düşünüyoruz ama şu anda dövizde bir bol köpük var diyebilirim. Yani bu bunun en büyük kaynağı petrolün yüzde 7, ÖTV'ye gelmesi, petrolün 34'e çıkması insanlarda kuşku yarattı. Artık son gazları verip tekrar bir yumuşama geleceğini söyleyebilirim.

Çok kalabalık, bankalardan parasını çeken geliyor. Dolar 30-35 olacak diye geliyorlar ama insanlara yüksekten doları verecekler aşağıdan geriye alacaklar. Merkez Bankası sadece seyrediyor çünkü onlar da 28’i bekliyorlar. 28’den sonra doların kaderi belli olacak. Net söylüyorum ben bunu yani" ifadelerini kullandı.

Dolar bozdurmak için çarşıya gelen Bilal Tercan, “Doların artacağına inanıyorum ama illaki bir Türk lirası oluyor. Yavaş yavaş paramızı yastık altında dolar tutmak zorunda kalıyoruz.

Çünkü Merkez Bankası, FED bunlar dolar kurlarını yükseğe sabitledi ve geçenlerde doların 25’e çıkmasıyla önünün açıldığını düşünüyorum, altının da öyle. Benim tahminimce altın bin 800, bin 900'ün üstüne, dolar da 30’un üstüne çıkacak ama yastık altında dolar tutuyoruz.

Türk lirasına ihtiyacımız olduğunda dolardan çekip burada bozduruyoruz. Şimdi dolar bozdurdum. Belirli harcamalarımızı Türk lirasıyla yaptığımız için yastık altından dolar çekip bozdurmak zorunda kalıyoruz" diye konuştu. Yüksel Şen ise, “Bozdururken de, alırken de burası daha uygun olduğu için geldik. Şu an dolar bozdurdum. Türk lirası ihtiyacım olduğu için. Dolar, altın haliyle yatırım. Elimizde az da olsa tercihimiz onlar" şeklinde konuştu.

Altın ve para piyasaları uzmanı İslam Memiş, yılın ikinci yarısı için dolar, borsa, euro, gram altın, ons altın, bitcoin için öngörüsünü bir yazı ile açıkladı.

"Yılın ikinci yarısında hangi seviyeler takip edilmeli? Dolar yükselişini sürdürecek mi? Bitcoin ve altında fiyatlar ne olacak?" sorularını soran Memiş, TV100'deki yazısında şöyle yanıt verdi.

"Küresel piyasaların merakla beklediği ABD enflasyon verisi açıklandı. ABD haziran ayı tüketici enflasyonu yıllık bazda yüzde 3, aylık bazda yüzde 0,2 oldu. Piyasaların genel beklentisi doğrultusunda düşük gelen enflasyon verisi, dolar karşısındaki varlıklarda yeni ralliye neden oldu.

Dolar, uluslararası piyasalarda değer kaybetti. Dolar endeksi (dxy), 99,79 seviyesine gerileyerek psikolojik destek seviyesinin altına sarkmış oldu. Yarın ikinci yarısıyla alakalı beklentim 92-94 seviyesi olduğunu anımsatmak isterim. Ancak buradan tekrar kısa vadeli için tepki alımı gelebilir.

Yılın kalan yarısı için 92-102 dolar aralığında işlemler gerçekleştirebilir. Euro/usd paritesinde de belirlediğimiz hedefler gerçekleşiyor.

Önce 1,12 devamında 1,15 seviyesi hedef dahilinde. Dün 1,1190 seviyesine yükselen paritede görünüm pozitif. 1,15 seviyesi test edildiğinde tekrar yoruma ihtiyaç var. Dolar endeksinin (dxy) gerilemesi, paritenin yükselişinde etkili. Yılın ilk yarısında dolar mı, euro mu sorusunun cevabını hep euro olarak vermiştim. Bugün de aynı düşüncem geçerli."

İslam Memiş, dolar ve euro değerlendirmeleri sonrasında gram altın ve ons altın beklentilerini açıkladı. Memiş, gram altının yükseleceği seviye için iki rakam verdi. İslam Memiş'in tek bir yatırım aracında yıl sonunda yükselişi diğerlerine oranla az beklediğini de açıkladı. İşte o sözler...

Ons altın değerlendirmeleri yapan İslam Memiş, "Ons altın (xau/usd) tarafında bu hafta bin 960 direncini takip ettik. Şimdi kısa vade için bin 920 dolar destek seviyesini takip edeceğim. Yılın ikinci yarısında hedefimiz aynı 2 bin 150-2 bin 250-2 bin 300 dolar seviyeleri. Kısa vadede yatay sonra trend yukarı" dedi.

Memiş, ardından gram altınla ilgili değerlendirmelerine geçti:

"Gram altın ise dolar/TL kurunu takip etmeyi sürdürüyor. Dolar nereye gram altın oraya. Yılın ilk yarısında dolar/TL kurundan destek alarak dün bin 663 liraya yükseldi.

Yılın ilk yarısında yatırımcısına yüzde 50 kazandırarak birinciliği kimseye kaptırmadı. Bin 585-bin 668 lira aralığında geniş bir bandı takip ediyorum. Düşüşlerin alım fırsatı olarak kalacağını söyleyebilirim. Yılın ikinci yarısında bin 770-bin 800 lira seviyeleri hedef konumunda. Satış için aceleci olmamak gerekli."

İslam Memiş ardından, bitcoin değerlendirmeleri yaptı:

"Enflasyon fiyatlaması yapmayan tek araç Bitcoin oldu. Bu tarafta baskılanma süreci devam ediyor. 30-35 bin dolar aralığındaki süreç devam edebilir. Yılın kalan yarısında 30-35 bin dolar aralığı takip edilmeli. Dolar endeksinin 100 seviyesinin altına sarkmasına rağmen dolar/TL kurunda düşüş görmedik.

Yılın ikinci yarısında dolar/TL kurunda 25,50-27,70 lira atalığını takip edeceğim. Borsa tarafında kısa vadeli kâr satışı sonrası yükseliş trendinin devam edeceğini belirtmek isterim. Toparlayacak olursam yılın kalan yarısı için dolar karşısında her şeyin değerlenme sürecinde olacağını söyleyebilirim."